Vàng và bitcoin cùng chứng khoán đồng loạt giảm: Nguyên tắc đầu tư không bao giờ được quên
Kinhtetrithuc.vn – Những diễn biến của thị trường tài chính đầu tháng 2 nhắc nhở về một bài học đầu tư kinh điển thường được nhiều chuyên gia tài chính nhấn mạnh.
Các kênh đầu tư cùng lao dốc
Thị trường kim loại quý toàn cầu chứng kiến đợt điều chỉnh mạnh trong từ cuối tháng 1 đến đầu tháng 2/2026. Giá vàng thế giới ghi nhận giảm sâu, có lúc mất hơn 10% so với mức đỉnh trước đó, xuyên thủng các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, kéo theo giá vàng trong nước điều chỉnh giảm hàng chục triệu đồng mỗi lượng chỉ trong vài phiên giao dịch gần đây. Cùng với đó, giá bạc chứng kiến mức giảm mạnh tới 30% – mức điều chỉnh sâu nhất trong nhiều năm.
Bitcoin, vốn được nhiều nhà đầu tư xem là “vàng kỹ thuật số”, đã xuyên thủng ngưỡng 80.000 USD – mức thấp không thấy kể từ giữa năm 2025 theo dữ liệu mới nhất – xuống 76.000 USD. Đồng tiền số lớn nhất thế giới đã mất tới gần 10% giá trị trong một phiên giảm và kéo theo đà lao dốc trên thị trường tiền số rộng lớn.
Đây là diễn biến trái chiều so với kỳ vọng lâu nay rằng Bitcoin sẽ hoạt động độc lập hoặc ít biến động hơn trong điều kiện rủi ro tài chính; thay vào đó, trong các nhịp điều chỉnh sâu, Bitcoin diễn biến như tài sản rủi ro với biên độ giảm lớn.
Mới nhất, tại thị trường Việt Nam, VN-Index chốt phiên giao dịch sáng 2/2 bốc hơi 2,54% tương đương -46,47 điểm, rơi xuống mức 1782,57 điểm, xác lập kỷ lục giảm 7 tuần trở lại đây do sự suy yếu của nhóm cổ phiếu trụ cột và tài chính – bất động sản. Đặc biệt, các mã “họ Vin” như VIC, VHM, VRE đều giảm sâu, kéo theo thái độ thận trọng và bán ròng từ khối ngoại.
Biến động này cho thấy ngay cả thị trường cổ phiếu vốn được xem là kênh tăng trưởng dài hạn cũng không tránh được sự sụt giảm mạnh trong ngắn hạn – nhất là khi tâm lý nhà đầu tư chuyển sang phòng thủ.
Mặc dù dữ liệu giá bất động sản căn hộ tại Việt Nam vẫn còn cho thấy neo ở mức cao so với thu nhập, nhưng đã có những dấu hiệu giảm thanh khoản và phân hóa thị trường. Một số chuyên gia dự báo giá có thể điều chỉnh nhẹ trong giai đoạn 2026 do nguồn cung mới tăng và yêu cầu chính sách hạn chế tín dụng vào đầu cơ.
Bất động sản, đặc biệt là nhà phố và chung cư ở vùng trung tâm, vốn là tài sản dài hạn hấp dẫn nhưng biến động ngắn hạn không thể bỏ qua khi tín dụng thắt chặt và nhà đầu tư chuyển lợi nhuận sang các tài sản khác, đặc biệt sau khi có thông tin Hà Nội quy hoạch lại nội đô.
Bài học “không bỏ trứng vào một giỏ”
Trong bối cảnh các kênh đầu tư lớn cùng biến động mạnh như hiện nay, hầu hết chuyên gia và nhà phân tích đều nhấn mạnh tới tầm quan trọng của việc “không bỏ tất cả trứng vào một giỏ” – đa dạng hóa kênh và danh mục đầu tư là chiến lược sống còn trong thị trường bất định.
Việc tập trung tất cả vốn vào một loại tài sản có thể “gây tổn hại lớn nếu thị trường bất ngờ đảo chiều”. Điều này càng được minh chứng rõ trong đợt điều chỉnh gần đây khi vàng, bitcoin, cổ phiếu và cả bất động sản đều có lúc cùng lao dốc hoặc giảm thanh khoản cùng lúc. Việc phân bổ vốn sang nhiều kênh giúp nhà đầu tư giảm thiểu tổn thất khi một nhóm tài sản bị bán tháo.
Giá vàng bạc giảm sâu đã khiến nhà đầu tư đang nắm giữ vị thế hưởng lãi chủ yếu từ kim loại quý tháo chạy. Bitcoin rơi khỏi ngưỡng tâm lý quan trọng khiến nhiều tài khoản sử dụng đòn bẩy bị “cháy margin”. Và cổ phiếu bất động sản giảm khiến nhà đầu tư bị ảnh hưởng cả ở tài sản vật chất và tài sản niêm yết. Điều này phần nào cho thấy không có kênh nào miễn nhiễm với rủi ro thị trường khi tâm lý đầu tư trở nên tiêu cực và biến động tăng cao.
Ông Lê Văn Thắng, Admin kênh youtube Kinh tế và cuộc sống, nhà đầu tư nhiều kinh nghiệm chia sẻ rằng 3 phiên giảm của vàng đã xoá đi 13 phiên tăng trước đó, cho thấy vàng không còn an toàn như trước và cũng là kênh đầu cơ tiềm ẩn rủi ro.
Theo ông Lâm Tuấn – CEO Financial Planner, vàng về bản chất không phải là tài sản tăng trưởng mà là công cụ bảo toàn giá trị trong dài hạn, thường được nắm giữ khi nhà đầu tư lo ngại rủi ro hệ thống, mất niềm tin vào tiền giấy hoặc khi lãi suất thực ở mức âm. Tuy nhiên, giai đoạn vừa qua, vàng không chỉ được mua để phòng thủ mà còn mang nặng yếu tố kỳ vọng và đầu cơ. Khi giá tăng vượt nhanh các mốc dự báo, vàng dần trở thành một “vị thế đông người”.
“Trong thị trường tài chính, vị thế đông người không cần tin xấu lớn để đảo chiều. Chỉ một thay đổi nhỏ trong kỳ vọng cũng đủ kích hoạt chốt lời,” ông Tuấn nhận định.
Với bạc, ông cho rằng đây là tài sản dễ bị hiểu nhầm là “vàng phiên bản rẻ”, trong khi thực tế mang tính đầu cơ cao hơn do vừa là kim loại quý vừa là kim loại công nghiệp. Khi thị trường hưng phấn, bạc tăng nhanh hơn vàng, nhưng khi dòng tiền đảo chiều, cũng là nơi bị rút vốn mạnh nhất. Cú giảm sâu gần đây phản ánh việc đòn bẩy và đầu cơ bị tháo gỡ, chứ không phải do bạc mất giá trị. Nhiều chuyên gia và tổ chức khuyến nghị tỷ trọng vàng bạc chỉ nên chiếm khoảng 2-5% tổng danh mục.
Theo ông Lâm Tuấn, USD không chỉ là một đồng tiền mà là trục thanh khoản của hệ thống tài chính toàn cầu. Việc USD mạnh lên cho thấy nhu cầu nắm giữ tiền mặt và sự tìm kiếm tính chắc chắn quay trở lại, phản ánh niềm tin rằng chính sách tiền tệ sẽ thận trọng và ít bị chi phối hơn. Trong bối cảnh này, USD là nơi dòng tiền “đậu tạm”, không phải tài sản sinh lời dài hạn.
Với Bitcoin, ông Tuấn cho rằng đây là tài sản tăng trưởng mang câu chuyện dài hạn, chứ không phải “vàng số” trong ngắn hạn. Khi thị trường không còn hoảng loạn nhưng vẫn thận trọng, dòng tiền có xu hướng tìm đến những khoản đặt cược có chọn lọc, và Bitcoin trở thành một trong những điểm đến đó.
Ghép lại, ông Lâm Tuấn nhận định thị trường hiện nay không rơi vào khủng hoảng, mà đang trải qua một pha tái phân bổ dòng tiền: vàng giảm do phòng thủ bị định giá quá mức, bạc giảm vì đầu cơ bị tháo gỡ, USD tăng nhờ nhu cầu thanh khoản, còn Bitcoin tăng nhờ dòng tiền chấp nhận rủi ro có kiểm soát. Quan trọng nhất, theo ông, không phải là đoán giá ngắn hạn, mà là hiểu rõ vai trò của từng tài sản trong danh mục đầu tư.
Cụ thể hóa từng bước, ông Trần Đức Trung – Chuyên gia tài chính cá nhân của FIDT, CEO công ty YPFP, điều đầu tiên nhà đầu tư cá nhân cần làm là hiểu và quản lý dòng tiền của mình.
Theo ông Trung, một trong những sai lầm nguy hiểm nhất của nhà đầu tư cá nhân là tất tay vào một kênh hoặc một quyết định duy nhất, đặc biệt khi nền tảng tài chính chưa vững. Khi chưa kiểm soát tốt thu – chi, việc đầu tư dễ bị chi phối bởi cảm xúc, dẫn tới vay nợ, dồn vốn và chịu rủi ro lớn nếu thị trường đảo chiều.
“Đầu tư hiệu quả không đến từ việc đặt cược lớn, mà từ việc đi chậm, phân bổ hợp lý và tăng dần theo thời gian,” ông Trung nhấn mạnh. Theo ông, việc tránh all-in (tất tay) không chỉ giúp giảm thiểu rủi ro thua lỗ, mà còn giúp nhà đầu tư giữ được sự tỉnh táo và kỷ luật trong những giai đoạn thị trường biến động mạnh.
Sau khi kiểm soát được thu chi, nhà đầu tư nên xây dựng nền tảng an toàn bằng gửi tiết kiệm, quỹ khẩn cấp và các sản phẩm bảo vệ tài chính. Chỉ khi nền tảng này đủ vững, việc đầu tư với số vốn nhỏ, tăng dần theo thời gian và tránh all-in mới thực sự hiệu quả, ông Trung nói.
Ngoài các kênh truyền thống, các nhà tư vấn tài chính đều gợi ý nhà đầu tư nên cân nhắc đa dạng hóa nhiều lựa chọn để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm rủi ro dài hạn:
Chứng chỉ quỹ (ETF, quỹ mở) giúp sở hữu rổ tài sản đa dạng (cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa…) với chi phí thấp và tương đối an toàn hơn so với đầu tư trực tiếp cổ phiếu.
Trái phiếu doanh nghiệp hoặc chính phủ thường ổn định hơn trong những giai đoạn biến động cao, giúp nhà đầu tư bảo toàn vốn và thu lãi định kỳ.
Đất nền & bất động sản khu vực vùng ven với chiến lược dài hạn và lựa chọn pháp lý minh bạch có thể mang lại tăng trưởng ổn định hơn so với các phân khúc trung tâm đang bão hòa.
Tài sản quốc tế như quỹ ETF quốc tế, bất động sản nước ngoài hấp dẫn ở những thị trường tăng trưởng ổn định, giúp giảm rủi ro tập trung tại thị trường trong nước.
Hàng hóa khác và tài sản vật chất chẳng hạn nông sản, năng lượng với chiến lược phòng vệ rủi ro lạm phát hoặc thị trường tài chính yếu.
Tiền gửi kỳ hạn và tài sản rủi ro thấp khác khi thị trường biến động mạnh, các khoản bảo toàn vốn với lãi suất cố định có thể đóng vai trò “lá chắn” bảo vệ vốn.
Việc lựa chọn kênh đầu tư phù hợp còn tùy thuộc vào mức chấp nhận rủi ro, mục tiêu tài chính và thời gian đầu tư của mỗi người. Chuyên gia cũng nhấn mạnh rằng không có kênh nào “an toàn tuyệt đối”, vấn đề là phân bổ sao cho phù hợp với khẩu vị rủi ro của từng nhà đầu tư.
Đợt điều chỉnh mạnh gần đây cho thấy thị trường đầu tư luôn đầy rủi ro và biến động không thể lường trước. Một chiến lược đầu tư đúng đắn không phải là chọn “kênh tốt nhất”, mà là đa dạng hóa tài sản, hiểu rõ bản chất từng kênh, và cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro.
Bài học kinh điển “không bỏ tất cả trứng vào một giỏ” lại một lần nữa trở nên sống động – giúp nhà đầu tư bảo toàn vốn, tối ưu hóa lợi nhuận và chuẩn bị tốt hơn cho những đợt biến động tiếp theo của thị trường.
Theo Thùy Dương / VietnamFinance
Xem thêm: